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  油價(jià)：10月份歐佩克原油產(chǎn)量連續(xù)第五個(gè)月增長，上周國際油價(jià)下行，11月11日收盤，Brent原油期貨44.75美金/桶，較上周末下跌1.82%；WTI期貨價(jià)格為43.41美金/桶，較上周末下跌1.5%；周均價(jià)分別為45.828和44.64美金/桶，漲跌幅分別為-2.59%和-1.93%。美元指數(shù)收于99.01，周漲跌幅+2.2%。

    原油及相關(guān)庫存：11月4日美國原油商業(yè)庫存4.85億桶，較之前一周增加243萬桶；汽油庫存2.21億桶，周減少284萬桶；餾分油庫存1.486億桶，周減少195萬桶；丙烷庫存9960萬桶，周減少131萬桶。

    美國原油產(chǎn)量及鉆機(jī)數(shù)：11月4日美國原油產(chǎn)量為869.2萬桶/天，較之前一周增加17萬桶/天，較一年前減產(chǎn)49.3萬桶/天。11月11日美國鉆機(jī)數(shù)568臺(tái)，周數(shù)量減少1臺(tái)，年下降199臺(tái)；加拿大鉆機(jī)數(shù)176臺(tái)，周數(shù)量增加22臺(tái)，年下降0臺(tái)。其中美國采油鉆機(jī)452臺(tái)，周數(shù)量增加2臺(tái)，年下降122臺(tái)。

    石油化工品：石腦油日本到岸周均價(jià)-15美金，為421美金/噸；丙烷11月10日FOB沙特下降22美金，為363美金/噸；乙烯周均價(jià)下降35美金，為CFR東北亞993美金/噸；丙烯周均價(jià)+6.4美金，為CFR中國803.4美金/噸(山東地區(qū)仍約6850-6950元/噸)；丁二烯周均價(jià)-74美金，為CFR中國1427美金/噸。芳烴價(jià)格：純苯外盤周均價(jià)+20美金，為FOB韓國672美金/噸(國內(nèi)華東+100元，為5720元/噸)；PX周均價(jià)-5美金，為CFR中國793美金/噸(國內(nèi)期末價(jià)格+90元，約6490元/噸)；PTA期末價(jià)格同比+270元，為4950元/噸。

    投資提示：

    觀點(diǎn)：OPEC原油產(chǎn)量增加、特朗普上臺(tái)、北美鉆機(jī)大增等多重因素影響下，上周原油價(jià)格回調(diào)；加拿大石油鉆機(jī)數(shù)大增，同時(shí)美國原油產(chǎn)量連續(xù)四周增加。丙烷價(jià)格下跌，與原油同步，但純苯價(jià)格近期連續(xù)上漲。石化產(chǎn)品價(jià)格走勢分化嚴(yán)重，期貨波動(dòng)加大；乙烯價(jià)格略跌，但是聚乙烯價(jià)格良好，不影響一體化的乙烯裝置盈利，外購乙烯的下游用戶成本降低；丙烯價(jià)格下跌，但是聚丙烯需求有望持續(xù)超預(yù)期。

    推薦：從低估值及石化盈利良好角度重點(diǎn)推薦中國石化、華錦股份、上海石化；掌握液化氣貿(mào)易制高點(diǎn)，未來成長空間巨大，推薦東華能源；丙烯酸價(jià)差擴(kuò)大，建議關(guān)注衛(wèi)星石化；LNG有望迎消費(fèi)旺季，LNG分銷及貿(mào)易量持續(xù)增長，推薦恒通股份；基本面好轉(zhuǎn)，烷烴脫氫綜合項(xiàng)目投產(chǎn)，推薦齊翔騰達(dá)；潤滑油行業(yè)空間巨大，公司未來有品牌推廣優(yōu)勢，推薦康普頓；受丁二烯制約，合成膠價(jià)格走好有助于天然橡膠回暖，推薦中化國際；國際化高端海洋油氣設(shè)備模塊化制造商，逆市成長，未來將受益油價(jià)反彈，建議關(guān)注新股博邁科。